How to trade options on the vix

4 maneiras de negociar o VIX A única constante nos mercados de ações é a mudança. Disse de forma diferente, a volatilidade é um companheiro constante para os investidores. Desde que o índice VIX foi introduzido, com os futuros e as opções que se seguiram, os investidores tiveram a opção de negociar essa medida do sentimento do investidor em relação à volatilidade futura. Ao mesmo tempo, percebendo a correlação geralmente negativa entre a volatilidade eo desempenho do mercado de ações, muitos investidores procuraram usar instrumentos de volatilidade para proteger suas carteiras. Infelizmente, não é tão simples e, enquanto os investidores têm mais alternativas do que nunca, há muitas desvantagens para toda a classe. Investopedia Broker Guides. Melhore o seu comércio com as ferramentas dos melhores corretores on-line de hoje. Um ponto de partida falho Um fator significativo na avaliação de fundos negociados em bolsa (ETFs) e notas trocadas (ETNs) vinculadas ao VIX é o próprio VIX. VIX é o símbolo do ticker que se refere ao Índice de Volatilidade do Mercado de Câmbio das Opções da Diretoria de Chicago. Embora seja apresentado com frequência como um indicador da volatilidade do mercado de ações (e às vezes chamado de Índice Fear) que não é inteiramente exato. O VIX é uma mistura ponderada dos preços para uma mistura de opções do índice SampP 500, da qual a volatilidade implícita é derivada. Em simples (Inglês), o VIX realmente mede o quanto as pessoas estão dispostas a pagar para comprar ou vender o SampP 500, e quanto mais eles estão dispostos a pagar, sugerindo mais incerteza. Este não é o modelo Black Scholes. Em outras palavras, e é preciso enfatizar que o VIX é tudo sobre a volatilidade implícita. O que é mais, enquanto o VIX é mais freqüentemente discutido em uma base spot, nenhum dos ETFs ou ETNs lá fora representa a volatilidade do VIX spot. Em vez disso, são coleções de futuros no VIX que apenas se aproximam aproximadamente do desempenho do VIX. SEE: O índice de volatilidade: Sentimento do mercado de leitura Um anfitrião de escolhas O produto VIX o maior e mais bem sucedido é o iPath SampP 500 VIX Short-Term Futures ETN (ARCA: VXX). Este ETN detém uma posição longa nos contratos de futuros VIX do primeiro e segundo mês que circulam diariamente. Como existe um prêmio de seguro em contratos com prazo mais veloz, o VXX experimenta um rendimento negativo (basicamente, isso significa que os detentores de longo prazo verão uma penalidade aos retornos). O que é mais, porque a volatilidade é um fenômeno de reversão média, a VXX costuma ser mais alta do que deveria em períodos de baixa volatilidade atual (preço em uma expectativa de maior volatilidade) e menor durante períodos de alta volatilidade atual (preço de retorno a menor volatilidade ). O ETN iPath SampP 500 VIX Mid-Term Futuros (ARCA: VXZ) é estruturalmente semelhante ao VXX, mas detém posições em futuros VIX do quarto, quinto, sexto e sétimo mês. Conseqüentemente, isso é muito mais uma medida de volatilidade futura e tende a ser um jogo muito menos volátil sobre a volatilidade. Este ETN normalmente tem uma duração média de cerca de cinco meses e esse mesmo rendimento de rolo negativo se aplica aqui - se o mercado é estável e a volatilidade é baixa, o índice de futuros perderá dinheiro. Para os investidores que procuram mais riscos, existem alternativas altamente alavancadas. O VelocityShares Daily, duas vezes VIX Short-Term ETN (ARCA: TVIX), oferece mais alavancagem do que o VXX, e isso significa retornos mais altos quando o VIX se move. Por outro lado, este ETN tem o mesmo problema de rendimento de rolo negativo mais um problema de atraso de volatilidade - em outras palavras, esta é uma posição cara para comprar e manter e até a própria folha de produtos do Credit Suisse (NYSE: CS) na TVIX Afirma se você mantém seu ETN como um investimento de longo prazo, é provável que você perca toda ou parte substancial do seu investimento. No entanto, existem também ETFs e ETNs para investidores que procuram jogar o outro lado da moeda de volatilidade. O ETN iPath Inverse SampP 500 VIX de curto prazo (ARCA: XXV) basicamente procura reproduzir o desempenho do curto-circuito do VXX, enquanto o VelocityShares Daily Inverse VIX Short-Term ETN (ARCA: XIV) também procura entregar o desempenho de curto Um vencimento médio ponderado de futuros VIX de um mês. Cuidado com o Lag Investors considerando estes ETFs e ETNs devem perceber que eles não são excelentes proxies para o desempenho do spot VIX. Na verdade, ao estudar os recentes períodos de volatilidade no SampP 500 SPDR (ARCA: SPY) e as mudanças no ponto VIX, os proxies ETN de um mês capturaram cerca de um quarto para metade dos movimentos diários VIX, enquanto o meio Os produtos intermediários pioraram ainda mais. O TVIX, com sua alavanca de duas vezes, melhorou (combinando cerca de metade a três quartos do desempenho), mas sempre forneceu menos que duas vezes o desempenho do instrumento regular de um mês. Além disso, devido ao desfecho negativo e ao atraso da volatilidade naquele ETN, mantendo-se muito tempo após os períodos de volatilidade começarem a corroer significativamente os retornos. A linha de fundo Se os investidores realmente quiserem apostar na volatilidade do mercado de ações ou usá-los como hedges, os produtos ETF e ETN relacionados à VIX são instrumentos aceitáveis, mas altamente falhos. Eles certamente têm um forte aspecto de conveniência para eles, como eles comercializam como qualquer outro estoque. Dito isto, os investidores que procuram realmente jogar o jogo de volatilidade devem considerar as opções e os futuros VIX, bem como estratégias de opções mais avançadas, como straddles e estrangulamentos no SampP 500. Use o Investopedia Stock Simulator para negociar os estoques mencionados nesta análise de estoque, Risco livre Ândice de SIPPASX 200 VIX O indicador de sentimento do mercado O SampPASX 200 VIX (A-VIX) é um índice de volatilidade em tempo real que fornece aos investidores, mídia financeira, pesquisadores e economistas uma visão do sentimento dos investidores e dos níveis esperados de volatilidade do mercado. O índice rastreia os preços das opções do índice SampPASX 200 como meio de monitorar os níveis antecipados de volatilidade a curto prazo no mercado de ações australiano. SampPASX 200 VIX Futures A ASX lançou os futuros SampPASX 200 VIX em 21 de outubro de 2017. Os futuros SampPASX 200 VIX permitem que os participantes do mercado negociem as mudanças antecipadas na volatilidade do mercado de ações australiano em uma única transação. Os futuros da SampPASX 200 VIX são um produto listado pela ASX que permite que os participantes da negociação visem mais facilmente, cobrirem e negociem volatilidade antecipada no mercado de ações australiano. ASX fala com a FNN no lançamento dos futuros SIPPASX 200 VIX Uma vez que um índice de volatilidade em níveis relativamente altos implica uma expectativa de mercado de mudanças muito grandes no SampPASX 200, enquanto um valor VIX relativamente baixo implica uma expectativa de mercado de muito pouca mudança, o SampPASX 200 O VIX, muitas vezes, se move inversamente para o mercado de ações. O gráfico a seguir apresenta o SampPASX 200 VIX e o índice de referência do mercado de ações australiano, o SampPASX 200, durante um período de oito anos de janeiro de 2008 a janeiro de 2017 e ilustra a relação inversa entre os dois índices. O SampPASX 200 VIX é usado principalmente como um indicador do sentimento do investidor e das expectativas do mercado. Um índice de volatilidade em níveis relativamente altos geralmente implica uma expectativa de mercado de mudanças muito elevadas no SampPASX 200 nos próximos 30 dias, enquanto um índice de volatilidade relativamente baixo geralmente implica uma expectativa de mercado de mudanças muito pequenas. Da mesma forma, quando o índice de volatilidade está em níveis relativamente altos e a expectativa de mercado é para altos níveis de volatilidade, o sentimento do investidor é percebido como incerto. Por outro lado, quando o índice de volatilidade está em níveis relativamente baixos, a expectativa do mercado é de baixos níveis de volatilidade, o que implica níveis maiores de confiança dos investidores. Os indicadores de volatilidade, como o SampPASX 200 VIX, geralmente são percebidos como exibindo características de reversão média, oscilando em torno de uma média de longo prazo (ou média). Em outras palavras, um afastamento da média de longo prazo para extremos altos ou baixos geralmente é seguido por um movimento de volta para a média de longo prazo. A implicação da reversão média é que os altos níveis de volatilidade são seguidos por um retorno a níveis mais normais de volatilidade e níveis muito baixos de volatilidade são frequentemente pré-cursores para um aumento da volatilidade. O valor SampPASX 200 VIX é semelhante à volatilidade da taxa de retorno com o índice de volatilidade reportado como uma porcentagem de desvio padrão anualizado que pode ser convertida em um período de tempo mais curto. Por exemplo, um índice do índice de volatilidade de 20 pode ser convertido em um valor mensal, lembrando que a volatilidade se equilibra na raiz quadrada do tempo. A fórmula para fazer isso é: no exemplo acima, as opções de índice sobre o SampPASX 200 estão incorporando o potencial para um retorno de desvio padrão no próximo mês de - 5.77. O verdadeiro custo de cobertura das ações australianas com um VIX não australiano. Nesta nota de pesquisa, quantificamos o custo de ignorar as divergências entre os mercados de ações australianos e norte-americanos e a cobertura de uma volatilidade da carteira de ações australiana com um futuro VIX dos EUA. O Índice de Volatilidade do CBOE (VIX) Um documento comercial da CBOE que descreve a metodologia por trás do Índice de Volatilidade CBOE NASDAQ-100 do Índice de Volatilidade CBOE (VIX) Uma visão geral do Índice de Volatilidade Nasdaq-100 da CBOE e do contrato de futuros com base no VXN Oferecido pela Volatilidade da Bolsa de Futuros da CBOE no Worlds End: Deflação, Hiperinflação e Alchemy of Risk, Artemis Capital Management Research, da Artemis Capital Management, sobre o preço do risco à medida que as principais economias navegam entre a inflação e a deflação. Futuros e opções VIX Um estudo de caso de diversificação de carteira durante a crise financeira de 2008 Um estudo da Universidade de Massachusetts sobre a eficácia da diversificação de portfólio através da adição de futuros e opções de VIX. Resumo: VIX Futures and Options Um estudo de caso de diversificação de carteira durante a crise financeira de 2008. Um resumo de duas páginas do estudo da Universidade de Massachusetts sobre a eficácia da diversificação de portfólio através da adição de futuros e opções VIX. VIX O seu portfólio: Venda de volatilidade para melhorar o desempenho Uma análise da BlackRock Investment Insights examinando a eficácia de estratégias que vendem volatilidade com o objetivo de melhorar o desempenho do portfólio. Nota: O ASX não está associado ou patrocinado pelo CBOE. Divulgação Contrato ASX-Vix Goldman Sachs Austrália Pty Limited (ABN 21 008 797 897 GSA) e ASX Operations Pty Limited (ABN 42 004 523 782 - ASX) entraram em um acordo para promover aos clientes da GSA e seus afiliados a consciência do SampPASX 200 VIX Futures Contract (Ticker: A-VIX) (a seguir Vix Contract) que iniciou a negociação no local ASX Clear (Futures) em 21 de outubro de 2017. A ASX comprometeu a GSA com seu conhecimento líder no mercado e capacidades de negociação global em contratos de volatilidade similares . O acordo concluído está configurado para ser executado por um período que não exceda três (3) anos, sendo GSA concedida uma opção para estender esse prazo inicial por um período adicional de dois (2) anos. Nos termos do acordo, a GSA irá hospedar uma série de eventos na Austrália e em toda a Ásia para clientes da GSA e suas afiliadas para discutir e promover o Contrato Vix. A GSA também produzirá materiais para promover o produto entre seus clientes. Para os eventos organizados pela GSA e os materiais especificamente produzidos de acordo com os termos do acordo, a divulgação será incluída no que se refere ao papel da GSA e da ASX na promoção do Contrato Vix. O ASX concordou em pagar um pagamento de atividade de marketing pagável por 2 parcelas iguais, bem como um acordo de participação de receita vinculado ao sucesso do Contrato Vix. O acordo de participação na receita só se aplicará uma vez que a receita líquida da ASX do Contrato Vix exceder o valor total dos pagamentos da atividade de marketing feita naquela data e, posteriormente, será um valor base de 10. GSA também receberá uma parcela igual a 40 de A receita líquida da ASX contribuída pela GSA. A GSA não tem um papel como Market Maker para o Contrato Vix, porém, será oferecida, sujeita à celebração de um Contrato de Mercado, uma oportunidade se um dos provedores existentes deixar de aceitar a oferta ou deixar de ser um Market Maker No Contrato Vix. Links patrocinados